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三大VC谈融资时应该做什么

发布时间:2019-03-28 20:36:35

三大VC谈融资时应该做什么

作者:傅昊 来源:易科技

文/傅昊

创业大潮汹涌而来,如何完成融资是多数创业团队都面临着的现实问题。真格基金创始合伙人王强、经纬中国管理合伙人徐传陞和K2VC(险峰华兴)创始合伙人陈科屹三位投资人与易创业Club探讨了创业团队在融资过程中必须做、可能需要做和不应该做的事情。

王强认为,要完成天使融资需要满足三个条件:、团队搭建基本到位;第二、股权结构非常合理;第三、团队的核心成员对将要进入的领域确实是有真知的。

天使阶段你并不需要展示你未来宏观的设想有多么伟大,更不要展示什么几年就能上市,这基本都是不靠谱的。所以,你要强调团队和你做这个事情本身的意义。

另外,聪明的创业者或者是有经验的团队会迅速捕捉环境变量,为可能的变动做好心理和执行上的预案。

徐传陞表示,在天使跟A轮的时候,创业团队的概念是否具备很清晰的用户场景思考是很重要的。在天使和A轮阶段,要看你所设计的用户场景是否能够把你所看到的痛点有效的解决掉。

另外,创业者要对整个事情有大的前景跟格局观,能够提出大致的预算规划和将要完成的短期目标。

陈科屹认为,如果是初次融资的话,创业者可能需要提前学习拿了钱之后怎么跟投资人之间实现好的互动,如何互相推动以及学习董事会是怎么管理的。

另外,所有公司在所有融资阶段都不能做的一件事情就是数据上的造假。为了短期的目标去造假,去刷用户量的做法是得不偿失的。

以下为对三位投资人观点的具体展示:

真格基金 创始合伙人王强

必须做的事情:

对天使阶段,必须满足三个条件:、团队搭建基本到位;第二、股权结构非常合理;第三、团队的核心成员对将要进入的领域确实是有真知的。

对天使轮来说,主要的事情是要有一个非常完整的团队。因为在天使阶段,很多商业模式并不十分清晰,而且即便清晰,能不能跑出来还没有把握。

天使投资人希望看到的是一个强有力的团队。这个所谓的强有力是说至少在你要从事的这个领域中,你们所搭建起来的这个团队是非常互补的,不是单一的。

比如三个工程师组成的团队面对都是技术问题,从团队角度来说这个显然是缺失的。因为尽管小,但是你进入市场之后,将要面对市场,面对人员,所有的人都要涉及到人性的各个层面。那么你们原初的团队有没有这样互补性的技能呢?

第二件重要的事情是,原初的股权设定是不是够合理。比如说是不是一股独大,老大拿了90%,剩下的人才10%。在这种情况下,显然其他人的动力是有问题的,你是难以说服投资者的。要做到凝聚这批人,你要有一个相对合理的股权配制。当然,也不要平均分配。平均分配就很难确定这个团队有老大,那将来谁来负主要的,谁来引领这个公司主要的发展都会有问题。

第三,作为团队的核心成员对于将要进入这个领域确实是有真知的。这就是说你们不要光想,在这方面从来没有经验,或者缺乏非常深刻的思考。如果就是觉得这是市场上很热的,我要进去,这样可不行。所以如果你有真知,你以前的工作或者以前的历练能够支撑你进入这个领域,那我们从天使阶段就会陪你一起走。

天使阶段你并不需要展示你未来宏观的设想有多么伟大,更不要展示什么几年就能上市,这基本都是不靠谱的。所以,你要强调团队和你做这个事情本身的意义。

到了ABC轮,你必须要向投资者展示的是这个团队执行力是非常强的。执行力体现在数据上。如果你能在季度、半年度甚至一年的预算下非常完满的达到的甚至超额达到预定的KPI,这就证明了你这个团队是理解了你们全部要做的事情,并且在这个理解的基础之上,推进的执行力是非常强有力的。对于ABC轮的投资者而言,这起到了一个心理上的肯定作用。

可以做的事情:

我觉得现在创业者需要补一课。就像投资者对于创业这一代人的理解一样,他们也要慢慢学会了解资本本性和资本的调性。

选择A轮投资人的时候,你当然是在天使轮的配合下,选择跟你的调性非常匹配的资本。这个资本的进入应该是对你的业务的发展直接能够推动的。比如说他们在相关领域投了很多,很有经验,所以他们看到的陷阱、看到的机会显然比你早一些。这些投资人不一定比你聪明,但是很可能会比你知道的多或者知道的早,那么在他们的建议或者是分析下,可能让你省去探索中的弯路。

这样的VC,能够把你真正放在这个领域里,让你少走弯路。他们能够帮你分析清楚其他对手正在做什么,让你能够迅速的经过两三轮的资本推助,在这个领域跑出非常好的成绩,把你推到PE这个阶段。

不能做的事情:

在ABC轮阶段,很多公司同时还面临着能不能尽快转型的问题,你不能无视各种情况的变化而决绝改变和转型。

创业公司在ABC轮仍然面临着方向调整的问题。聪明的创业者或者是有经验的团队会迅速捕捉变量,为可能的变动做好心理和执行上的预案。

因为虽然说天使投资甚至A轮都投进来了,但是我们知道市场千变万化,用户的习惯千变万化,还有你内部的管理也千变万化。综合各种情况的考量,很多公司可能在ABC某个阶段会突然产生要转变的必要性。在这种情况下,你的转型能不能迅速或者成功,就变得非常重要。不是说A轮投了你,你一定要按照当时做的做下去,然后B轮继续接棒,那可能会有出现不好的结果。

经纬中国 管理合伙人徐传陞

必须做的事情:

早期创业在一开始几乎就是一个概念,你的理想可以是概念,可是你实际动手完全是要脚踏实地的来进行的。天使轮和A轮时更多的状态是:我觉得这个东西是有需求的,可是我一定要深入的去证明它。

在天使跟A轮的时候,你的概念是否具备很清晰的用户场景思考是很重要的。在天使和A轮阶段要看你所看到的痛点是否能够被你设计的用户场景有效的解决掉。

B和C轮之后,更多强调的是很强的执行跟运营能力。你如何通过有效的执行和运营去获得规模化的用户是这个阶段的重点。例如运营、推广、聪明的广告营销等等都不是随随便便就能做到的,它靠的是专业团队跟外面服务团队的互相配合。

做事情很重要的是你要有对整个事情有大的前景跟格局观。在这个基础上对未来一段时间想达成的效果和所需的资源做出大致的估计。

我会问他们,你在平均18个月的时间长度里需要的资金的规模大概是多少?在这种假设下,实际上你大概能估算出你用户的成长。包括你对设备、存储等硬件的刚性的需求是什么;团队的增长,应该招什么人等事项都可以做出大致规划。

当然,实际做的过程里会出现很多不确定性,所以你可能需要在算出来的所需资金额上乘以1.2。在这种情况下,你跟投资人就很容易沟通。投资人会觉得是靠谱的,你算的越清楚,对投资人就简单一点。

每次融资时,如果你把用户的需求想清楚了,执行上也能证明自己,同时,你自己能够对未来个月的资金的需求做出仔细规划,投资人是会非常愿意为你提供资金和其他服务帮你完成理想的。

可以做的事情:

我们非常鼓励,让和我们接触的创业者去跟我们已经投过的创业者、被我们拒绝过的创业者,或者说以前合作过,或者失败过,或者成功过的创业者去交流。他一路聊下来,就特别了解跟我们打交道的利于弊。

我鼓励创业者向投资人提问说:你们的决策方式是怎么样的?你们的理念是什么?对于不好的VC,他们每个人回答都是不一样的,而且这个是非常典型的。因为投资基金自身的文化是能够贯穿整个投资团队的,大家讲的事情是会非常相似的。

不能做的事情:

不应该做的就是经常说,我就觉得我公司值十个亿美金,还有一个亿美金,我就觉得我就应该融一千万,稀释10%,然后你问他的时候,他根本就完全不了解这个钱,融资是干什么的。

K2VC(险峰华兴)创始合伙人陈科屹

必须做的事情:

关键的还是把自己的业务做好。从我的观点看,即使在融资的时候,创业团队还是应该把大部分的时间花在业务上。

现在的创投市场其实非常活跃,如果你业务做得好,其实投资人很容易就找上门。所以真正改变这个融资进程的,还是看你自己的业务是不是足够强壮。

可以做的事情:

在融资之前,可以找一找身边已经融过资的人,去聊一聊,看一看。问问他们看到市场里面活跃的投资人有哪些?好的投资人有哪些?跟投资人怎么互动?

三大VC谈融资时应该做什么

如果是初次拿钱的话,可能还需要了解一下拿钱前后的差别,因为资金进来前后在很多方面都是很不一样的。

你可能需要提前学习拿了钱之后怎么跟投资人之间实现好的互动,如何互相推动,还有就是董事会怎么管理。这些都是创业者可能需要做的功课。

是不是要做媒体公关和对外报道来提升自己的影响力。这个决策我觉得见仁见智,每个人的想法都不太一样。媒体曝光的事情要做,但我建议可以看情况稍微往后一点再做。

有两个原因,一个是说,做PR这个事情本身是需要花时间精力的;一个是说,小团队整体上对媒体的把握和理解可能有需要提高的地方。

所以可能到了B轮、C轮之后,市场格局开始初见成效的阶段再出来大规模的讲一讲,这可能是比较成熟的做法。

不能做的事情:

所有公司在所有融资阶段都不能做的一件事情就是数据上的造假。为了短期的目标去做这个,去刷用户量,这种做法是得不偿失的。

作假的公司既浪费了钱又得不到一个好的融资结果,因为投资进来之后大家都会看到你真实的数字。作假并不能够加快你的融资进程。

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